投資リスクの種類 / Types of Risks
時として投資家は資産を銀行口座内(in Bank Account)においているだけで様々なリスクを回避できると誤解していますが、これは2種類のリスクが依然として存在していることを肝に命じるべきです。
投資している(ある意味)銀行が倒産して、デフォルト･リスク(Default Risk)が発生。及び將来の物価が高くなり(Higher Prices of Goods)、備蓄資金の購買力(Purchasing Power of the Saved Funds)が低下をもたらしインフレ･リスク(Inflation Risk)が発生。
一般投資家にして見ると、投資のリスク要素への影響はエンドレスであると言えまして、以下列挙したものは、一般的重要なリスク(Common and Important Risks)となります。
一般的主要リスク Common and Important Risks
投資におけるリスクと言った言葉が世の中に氾濫していますが、細かく分けると以下のようになります。
- 市場リスク(Market Risk/市場風険)
市場の基本的な需要と供給(Basic Demand and Supply)は、投資商品の価格(Price of Investment Instruments)に影響を与えます。仮に、投資家が元々購入した価格(Original Purchase Price)より低く資産を売却しなければならない場合、投資家は当たり前ですが損失を被ります。 - 会社リスク(Company Risk/公司風険)
ネガティブな発展(Negative Developments)、例えば市場占有率のロス(Loss of Market Share)または新商品の導入の失敗(Failure of a new Product Launch)等すべては、会社の財務状況(Company’s Financial Status)に影響し、同社の株価(Share Price)に悪影響を及ぼします。 - 景気リスク(Economic Risk/経済風険)
全体経済の低迷(Overall Economic Slowdown)が影響する可能性。 - インフレ･リスク(Inflation Risk/通脹風険)
投資したリターンがインフレ率(Inflation Rate)をついていけなく、購買力の低下を及ぼします。銀行に預けているだけではこのインフレ･リスクと下記のデフォルトリスクが考えられます。 - デフォルト(信用)･リスク(Default(Credit)Risk/違約拖欠(信貸)風険)
債券発行者(Debt Issuer)が金利(Interest)及び元金を返済(Repay Principal)する能力がなくなる可能性。例えば、銀行倒産による口座内の資産。 - 金利(価格)リスク(Interest Rate(Price)Risk/利率(価格)風険)
現在の市場金利(Market Interest Rate)が変動に直面し、期間満了前に確定利付投資(Certain Fixed Income Investments)が価格変動を被ります。普通預金と定期預金では定期では利回りを固定してしまうため金利リスクが高いと言えます。 - 流動性リスク(Liquidity Risk/変現風険)
投資に流動性(Liquidate)(売却性(Sell))がなく、または高い費用を支払わなければ流動性を確保できません。 - 再投資率リスク(Reinvestment-rate Risk/再投資率風険)
中間キャッシュフロー(Interim Cash Flows:臨時流動現金)または満期の投資分(Mature Investment)を、同等または更に高いリターン率で再投資(Reinvest)できません。
※再投資リスク
投資から生まれる配当や利息収入等のキャッシュフローを再投資する場合の収益が、金利低下等によって当初見込よりも少なくなるリスク - 為替(通貨)･リスク(Exchange(currency)Risk/兌換(貨幣)風険)
満期(Maturity)を迎えた外国金融投資(Foreign Financial Investment)が、外国為替相場の変動(Foreign Exchange Rate Fluctuation)により不利なレート(Less Favourable Rate)で自国通貨(Home Currency)になってしまう可能性。例えば、為替リスクは海外ファンドの価格が為替レートの影響を受ける可能性。 - 主権･政治リスク(Sovereign or PoliticalRisk/主権或政治風険)
政情不安(Political Instability)は、政府がその国の金融投資商品の経済的利害関係にとって有害(Detrimental)な行動をとることがあります。また、カントリーリスク(Country risk)とも呼ばれています。 - 運用リスク(Operational Risk/営運風険)
金融機関は取引を処理する時に直面するリスク、例えば、情報システムの故障(Deficiency of Information System)、内部管理及び監視システムの不良(Ineffective Internal Management and Control System)やヒューマンエラー(Human Errors)等。